防御属性凸显！食品饮料多股涨停 融资客最新抢筹这些股（名单）

食品饮料板块10月26日早盘表现强势，板块中皇台酒业、桂发祥、青岛食品、阳光乳业、良品铺子、ST西王涨停；安记食品、南方乳业、甘源食品等跟涨。

消费仍是“主引擎”

消息面上，10月23日，据商务部消费促进司负责人表示，2026年前三季度我国消费“主引擎”作用持续巩固，超大规模市场优势日益凸显。

(资料图片仅供参考)

前三季度，最终消费支出对经济增长的贡献率为46.7%，高于上半年0.7个百分点，拉动GDP增长2.1个百分点，持续保持经济增长第一拉动力。

“商品+服务”消费并重发展，保持良好增长势头。前三季度，社会消费商品和服务零售总额同比（下同）增长2.6%，增速比1-8月快0.1个百分点。其中，服务零售额增长5.0%，增速高于商品零售额4个百分点。

9月份，我国社会消费商品和服务零售总额为42433亿元，同比增长1.1%，增速较上月提升0.7个百分点。

消费利好政策频出

而消费的边际改善，离不开政策的引导。今年6月，商务部等8部门联合印发《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，以扩大智能商品消费、赋能服务消费、创新消费场景为重点提出5方面17条举措。

今年8月，商务部等9部门联合印发《关于进一步激发下沉市场活力活跃县域消费的意见》，推出18项精准举措，围绕渠道升级、业态创新、要素保障、增收就业等系统施策，为县域消费再添政策驱动力。

9月，商务部等部门又印发《促进智能家居消费行动方案》，支持地方自主合理确定智能家居产品补贴品类和标准，统筹支持全屋智能家居购新。

而《扩大消费“十五五”规划》（下称“规划”）提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右。规划重点通过扩大服务消费、升级商品消费、培育新业态新模式新场景、提升消费能力、优化消费环境、完善制度机制来持续扩大内需。

板块防御属性凸显

此外，食品饮料板块的走强，还与当前A股板块轮动相关。近期市场风险偏好收缩，成长板块波动放大，资金转向估值较低、现金流相对稳定的非科技蓝筹股。

食品饮料板块筹码出清较为充分、估值处于历史偏低位置、市场预期不高，三重特征叠加使防御属性显著凸显。

从估值方面来看，吃喝板块当前确实处于估值低位。以食品饮料ETF华宝为例，数据显示，截至上个交易日（10月23日）收盘，食品饮料ETF华宝标的指数细分食品指数市盈率为20.77倍，位于近10年来16.05%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

从个股角度来看，近期部分食品饮料个股正被杠杆资金抢筹。其中煌上煌近一月被融资净买入5954万元，新乳业被融资净买入3286万元。恒顺醋业被融资净买入1829万元。金达威、金徽酒也被融资净买入超千万。

开源证券认为，食品饮料板块筹码结构干净，经历长期调整后机构持仓与散户浮筹均明显出清；估值处于历史低分位，多数龙头PE回落至历史低位；市场对于预期已经下修，利空因素基本已被市场认知。低估值、低预期、低拥挤度三重叠加，构成典型的左侧布局窗口，向下空间有限而向上弹性充足。

申万宏源证券认为，食品饮料板块调整的时间和幅度已较充分，优质个股估值吸引力明显提升，股息率已达到较高水平，头部企业有能力维持收入利润的稳定增长。

东方证券也持有类似观点，认为食品饮料板块处于低估值分位，其中酒类及调味品等部分子板块名义股息率持续抬升，食品饮料的赔率占优；市场当下对内需关注核心在于，业绩何时走出下修区间，综合成本及需求侧因素，其预计2026Q2-Q3为板块2026年季度维度业绩压力最大阶段，板块大部分标的最快或有望在2027上半年实现业绩企稳。

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